Volatilidad y riesgo

Cómo os comenté en la anterior entrada, hoy hablaremos (un poco más tarde de lo que esperaba) sobre la volatilidad y el riesgo de los diferentes activos de inversión.

En el mundo financiero se suele identificar al riesgo con la volatilidad, siendo esta la desviación estándar de la media de rentabilidad histórica que ha tenido un determinado activo de inversión en un periodo determinado. Los que conocéis el mundo del poker, vendría a ser como la varianza (en realidad la varianza es el cuadrado de la desviación estándar).

La mayor parte de la teoría económica considera que una mayor rentabilidad esperada será siempre consecuencia de asumir un mayor riesgo, entendiéndolo como volatilidad. ¿Es esto cierto en cualquier horizonte temporal?

 

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